法国A种储蓄账户利率降至1.5% / 今年2月起储蓄利率再下调

随着通胀明显放缓，法国最受欢迎的储蓄产品A种储蓄账户（Livret A）再次降息。从2026年2月1日起，该储蓄账户的利率将从1.7%下调至1.5%。相比2025年1月仍高达3%的水平，其利率在一年内连续三次下调，已近“腰斩”。

A种储蓄账户利率降至1.5%

本次降息的直接原因，是法国通胀率的大幅回落。根据法国国家统计局（INSEE）的数据，2025年12月的年通胀率已降至0.8%。在这样的环境下，A种储蓄账户的利率虽下降至1.5%，但依然“跑赢”通胀，这也意味着该储蓄账户的实际购买力并未缩水。A种储蓄账户仍然是一种安全、无风险、随取随用且利息免税的储蓄工具。

随着通胀回落，从今年2月起法国的储蓄利率再次下调。（123RF）

A种储蓄账户几乎是每个在法国生活的人，选择储蓄时首先会考虑开设的账户。官方统计，在法国约5700万人持有这种账户。它创建于19世纪，最初的目的就是为普通家庭提供一个安全、灵活、并且无税务负担的储蓄工具。今天，它仍然承担着“家庭应急金库”的角色。

任何居住在法国的人都可以开设A种储蓄账户，包括未成年人。但每人限持一个账户，上限为22950欧元（不含利息）。账户中的资金随时可以存取，无手续费、无风险、由国家全额担保，且利息完全免税。

法国人平均在A种储蓄账户上存有约7400欧元。在原来的1.7%利率下，每年可获得约127欧元利息；而在新利率1.5%下，这一数字将降至112欧元，一年少了约15欧元。

大众储蓄账户利率降至2.5%

专为低收入家庭设计的大众储蓄账户（Livret d'épargne populaire：LEP）的利率虽也将从2.7%下调至2.5%。不过，作为收益最高的受监管储蓄产品，其利率仍比Livret A高出一个百分点。

不过大众储蓄的开设条件相对严格：税务居住地需在法国，并且家庭年报税收入不超过规定上限。以2025年标准为例，单身人士每年的收入不能超过22823欧元；夫妻无子女家庭年收入不能超过35013欧元；夫妻带两个孩子的家庭年收入则不能超过47203欧元。家庭规模越大，收入上限也相应越高。

符合条件的法国人，每人同样只能持一个大众储蓄账户，储蓄上限为1万欧元（不含利息）。其资金同样享有国家担保、随取随用、完全免税。

大众储蓄最初创建于20世纪80年代，是在高通胀背景下为保护低收入群体购买力而设。如今，在利率全面走低的环境中，它再次成为“被低估的冠军产品”。

然而，令人意外的是，尽管大量法国人符合条件，但真正持有LEP的却不到一半。根据法国银行2024年的统计数字，在法国约有3100万人具备开户条件，但实际只有不到1200万人持有该账户。

因此，大众储蓄可以说是长期处于“叫好不叫座”的状态。原因包括：部分家庭储蓄能力有限；对金融产品信息获取不足等。

另外，由于该账户的持有资格与家庭收入挂钩，因此银行每年都需要重新审核家庭收入。近年来，政府通过简化程序，让银行可以直接与税务部门核实资格，不再需要客户提交税单。但即便如此，大众储蓄的普及仍远未达到理论水平。

保险型储蓄回暖

在Livret A降息的同时，储户的关注重点重新转向实际收益率，人寿保险（assurance-vie）因此更具吸引力。2025年前11个月，人寿保险的资金净流入接近500亿欧元，主要得益于欧元保本基金（fonds en euros）收益回升。欧元基金的平均回报率在2.5%至2.6%之间，部分合同甚至达到3.5%。

保险储蓄最大的优势在于：本金保障（针对欧元基金）、长期回报相对更高、以及灵活的税务框架。对于已经建立紧急储备金的家庭而言，将多余流动资金部分转向保险储蓄，成为越来越普遍的选择。

住房类储蓄账户

住房储蓄计划（Plan d'épargne logement：PEL）和住房储蓄账户（Compteépargne logement：CEL）最初的目标，是帮助家庭为未来购房积累首付资金，并享受贷款优惠利率。

近年来，新开设的住房储蓄计划利率已大幅下降，其吸引力主要来自其稳定性而非高收益。住房储蓄账户的利率更低，但灵活性更强。与A种储蓄账户不同，这两类产品的利息通常需要缴纳社会分摊金，部分情况下还需缴纳所得税，具体取决于开户时间。

因此，在当前环境下，它们更多被视为住房融资工具，而非高效储蓄工具。

哪种储蓄的利息需缴税

•完全免税的产品：A种储蓄账户、大众储蓄账户、可持续与团结发展储蓄账户（LDDS）、青年储蓄账户（Livret Jeune）等。这些产品的利息不会出现在报税表中。

•需要纳税的储蓄产品包括：住房储蓄计划（视开户时间，新老账户差别较大）、住房储蓄账户（只交社保税）、银行普通储蓄账户（包括所谓“高息活期储蓄”）适用统一的30%税率，由银行自动代扣。

•人寿保险储蓄、股票储蓄计划（PEA）、个人退休储蓄计划（PER）：税务规则较复杂，与账户年限、取款时间及方式密切相关，但长期持有通常享有明显税收优势。

银行费用上涨

值得注意的是，在利率下调的同时，银行费用却在上涨。根据消费者协会CLCV的数据，从2026年2月1日起，银行费用平均上涨约3%。其中账户管理费上涨幅度最大，年均费用超过24欧元。这意味着，哪怕储蓄利息“跑赢通胀”，部分收益也可能被银行费用悄悄蚕食。

在当前低利率、低通胀、银行费用上涨的大环境下，理财还需更精细的规划与选择，在安全、流动性与回报之间找到最适合自己的平衡点。