6岁开始投资养老 国家每月补贴10欧 德推出儿童起步养老金

德国政府开始尝试用一种全新的方式帮助下一代积累养老金。

8月12日，德国联邦内阁通过了“儿童起步养老金”（Frühstar-trente）法案，又称“提前启动养老金”。从2027年1月1日起，符合条件的儿童将在6岁至18岁期间每月获得10欧元的国家补贴。这笔钱将直接存入一个投资账户，用于在资本市场进行长期投资，而且这项补助不会影响家庭申请社会福利。账户资金原则上只能在达到法定退休年龄后领取。

（123RF）

德国财政部表示，德国人口老龄化不断加剧，传统依靠年轻人缴纳养老保险供养退休人员的现收现付制度正面临越来越大的压力。政府希望通过这一项目，让儿童和青少年从小接触长期储蓄和资本市场，树立“越早开始、长期复利”的投资理念。使得年轻人在步入社会之前就已经拥有第一笔养老金资产，为晚年生活多积累一些储蓄。该法案接下来必须获得联邦议院和联邦参议院的表决通过后才能正式生效。

不过，这项政策并不会一次性覆盖所有儿童，而是采取逐步实施的方式。根据目前的法案，首先纳入的是2020年出生的儿童，政府将追溯补发2026年的补助，今后再逐步扩大适用范围，纳入其它年份出生的儿童。对于2020年之前出生的儿童，也有资格自行开设该种投资账户，只是不会获得政府每月10欧元的补助。

这一投资账户原则上由父母在符合条件的金融机构开设；如果没有开户，政府将通过德国联邦银行为孩子设立默认账户。父母可以为孩子在10欧元的基础上额外存款，每年最多可存入6,840欧元，最迟可在孩子25岁之前继续缴款。政府补助部分产生的投资收益是免税的。

孩子年满18岁后，账户将自动衔接到德国政府计划推出的新型私人养老投资账户（Altersvor-sorgedepot）。届时，每月10欧元的国家补助将停止，但账户仍可继续投资，账户持有人可以自行决定是否继续缴款。

如果只靠政府补助的话，受益的儿童将在18岁时总共从政府得到1440欧元。财政部估算，在长期投资和复利的作用下，这笔资产到退休时有望增值至数万欧元，但实际金额仍取决于资本市场表现，收益无法保证。所以这项计划仅作为法定退休金的补充，而并非保障。

德国消费者中心（Verbraucher-zentrale）也对此表示欢迎，但同时提醒公众关注管理费用。长期投资中，即使每年只多收取0.5%至1%的管理费，经过几十年的复利累积，也可能侵蚀相当一部分收益。因此建议政府限制产品管理费，并尽量采用成本较低的指数基金（ETF）等投资产品。

近年来，德国不断推动养老金制度改革，希望在法定养老金之外建立更多依靠个人资本积累的养老模式。“儿童起步养老金”正是这一改革的重要组成部分。虽然每月10欧元看似金额不大，但它代表着德国养老金政策的一次理念转变——养老储蓄不再从工作后开始，而是从童年开始，希望借助几十年的时间和复利，为下一代积累更多养老保障。