脱欧：英国央行降息对你有何影响？

【记者成容综合报导】为应对脱欧投票结果给经济带来的动荡，英国央行8月4日决定采取刺激经济的强力组合措施：下调自2009年3月以来的基准利率0.5%至0.25%，今年年底或可能进一步下调基准利率至接近0%，并实行总值为700亿英镑的量化宽松政策。央行重拳出击避免经济衰退，对我们的生活有何影响呢？


英格兰银行行长马克•卡尼主持季度通胀报告新闻发布会。（AFP/Getty Images）
 

央行控制经济避免过热或过冷
 

各国政府和央行都要把经济增长控制在“刚刚好”的程度，不能过热而导致无法控制的通胀，但也不能过冷而停滞不前。
 

其中一个主要工具就是通过升高或降低基准利率来控制经济增长。下调基准利率可鼓励个人或公司消费，而不是存钱。但是，当利率几乎为零的情况下，央行需要采取更加猛烈的措施，比如直接向金融体系注资，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票，这一过程被称为“量化宽松（QE）”。
 

自从6月脱欧公投之后，早期经济指标各项显示经济放缓，英国央行宣布采取组合措施应对：下调2009年3月以来的基准利率0.5%至0.25%；通过购买政府债券注入600亿现金，扩大现有的量化宽松政策至总值为4,350亿英镑；通过从“对英国经济有实质贡献的”企业购买企业债券，注入100亿英镑现金；设置价值1,000亿英镑的新基金，帮助银行将降息实惠转给消费者。
 

根据这一项新的“长期资金计划”，央行将以接近基准利率0.25%的利率给商业银行提供贷款，如果银行不进行放贷，该计划将收取惩罚性利率。

 

为了让家庭和企业在实际经济生活中确实感受到下调利率的实惠，央行行长卡尼（Mark Carney）对商业银行采取强硬态度，告诉他们没有任何理由不把更低的官方借贷成本转给消费者。
 

减少每月房贷偿还金
 

各银行已经开始削减利率。汇丰银行首当其冲，开始降低与基准利率挂钩的房屋抵押贷款利息。但金融专家警告，抵押贷款的偿还账单要到9月开始才能真正下调，因为更低利率在更广泛银行系统实施需要时间。
 

英国大部分家庭的最大部分的债务就是房屋抵押贷款，估计总共有1,110万户家庭都有房屋抵押贷款。根据国家统计局的房价数据，基准利率降到0.25%意味着平均房价为211,000英镑、支付了20%首付金的，25年偿还期的抵押贷款，每个月偿还金可下降22英镑。
 

储蓄利息减少
 

下调基准利率对于消费者而言，意味着房贷偿还金的减少，但对现金储存账户的利息收入就更少了。
 

目前，现金储蓄账户的平均利率为0.65%，如果按照央行基准利率相应减少，应该会下调到0.4%。因此，储户如果有10,000英镑在账户里，将收到一年40英镑的毛利息，比减息之前每年少得到25英镑的利息。
 

养老金
 

该项措施对政府养老金没有影响。但是，诸如最终薪水养老金等固定收益养老金计划面临赤字压力，为企业在填补养老金差距或减少这种养老金的提供上增加了压力。
 

那些购买年金、一种终身退休收入的人，现在可能从他们的固定养老金缴款中会得到更坏的结果。
 

对银行和保险股不利
 

在监管局和过去十年的低利率政策下，英国的银行已经经历艰难时光。这次利率下降将进一步挤压他们的利润区间。
 

许多银行不得不通过降低成本来弥补损失的收入。劳埃德银行已经宣布裁员3,000人，汇丰银行在2016年前半年的利润下降了29%。
 

对出口企业有利
 

脱欧公投结束之后，英镑汇率下降到30年新低。加上现在央行下调利率，实行量化宽松货币政策，也会使英镑贬值。这将让英国的产品更加便宜，有利于英国产品出口。
 

比如，英镑对人民币汇率，从接近10的高峰下降到现在8.8，让中国海淘族觉得英国产品一下便宜很多，也刺激中国人购买英国货。
 

旅游业兴旺
 

由于英镑贬值，英国旅游业可望在2016年达到新高。同时，英国度假者面临着换汇损失，从而选择也在英国内度假。
 

旅游网站Cheapflights的执行总裁谢尔顿（Andrew Shelton）称，脱欧公投之后，搜索从美国到英国机票的次数增加一倍，从中国来英国的搜索增加了61%，从加拿大来英的搜索增加了49%。从欧盟国家来英的搜索增加了31%，其中来自西班牙和意大利的搜索最多，分别增加84%和62%。
 

批评：央行反应过度
 

保守党疑欧派雷德伍德（John Redwood）国会议员质疑央行进行连续利率削减，他说：“他们的预估是自相矛盾的，很难找到坏消息，更别说合理化他们的异乎寻常的行动。他们承认，还未看到实质的消费放缓，而消费是GDP的主要组成部分。”
 

雷德伍德议员补充说：“有趣的是，央行现在认为今年将会不错，在公投之后可延迟一个月采取货币政策。遗憾的是他们没有延迟更长时间，因为我怀疑是否需要这些政策。”
 

CMC Markets的首席市场分析师休森（Michael Hewson）认为银行的行动“矫枉过正”，他说：“如果公司在基准利率为0.5%时，为投资而借钱没感到困难时，而当基准利率为0.25%时，为何会感到紧迫呢？英国的问题不是贷款短缺或需要便宜的贷款成本，而是对贷款的需求。当政府在今年下半年交付秋季财政预算，英国政府对经济放缓采取行动时，企业才会有贷款的需求。”